深夜重磅消息！美股强劲反弹，美联储加息预期升温

• 2026-09-12

美股市场迎来了显著上涨。9月11日，美股开盘后迅速攀升，目前道琼斯指数、纳斯达克指数和标普500指数均上涨超过1%。各个行业板块表现强劲，科技股普遍上涨，苹果和META均上涨超过2%，高通和英特尔更是上涨超过3%。而甲骨文在开盘时一度上涨7%，不过随后有所回落。在通胀数据发布后，美元指数一度上升超过25点，日内涨幅接近0.3%，但随即又回落，失去了之前的涨幅。现货黄金价格短线跌幅明显，一度跌破4300美元每盎司的关口，但随即反弹，涨幅超过1%，站稳在4390美元每盎司的水平。美国国债收益率在短暂上涨后也迅速回调，10年期美债收益率下跌约5个基点。

美联储加息的预期大幅上升。据美国劳工统计局的报告显示，8月份消费者价格指数环比上涨0.4%，同比上涨3.4%，这两项数据均符合市场的普遍预期。然而，经剔除波动较大的食品和能源价格后，核心CPI环比上涨0.3%，超出预期0.1个百分点，同比上涨2.4%，符合预期。此外，该报告是美联储在即将召开的政策会议前获得的最后一个主要通胀指标，会议将在下周三结束，届时将对利率进行表决。数据显示市场对美联储加息25基点的预期显著增强，CME集团的FedWatch工具显示，加息概率已高达约90%。

能源价格推动了整体CPI的上涨，其中汽油价格上涨3.9%，占整体涨幅的三分之一以上。中东地区的紧张局势也使能源指数上涨了2.1%，同比增长16.3%。食品价格则微幅上涨0.1%，家庭食品成本保持稳定，食品价格同比涨幅为2.7%。此外，居住成本上涨了0.3%，而这几个月以来的增幅表现有所放缓；交通运输服务价格上涨0.5%，二手车和卡车价格上涨0.4%，新车价格也上涨了0.3%。

在CPI数据公布前，市场已预计美联储加息25基点的概率接近70%。对于美联储未来的决策，市场预期出现分歧，部分分析师认为这将取决于CPI数据的微小变动。美联储主席凯文·沃什曾表示，决意将通胀率恢复至2%的目标水平，并指出如果数据未有改善，“还有工作要做”。他的言论普遍解读为对加息的支持，尽管最近几位关键官员提倡应持更耐心的策略。

针对美国8月的CPI数据，华尔街多家机构认为美联储在下周加息几乎已成定局，而且此次紧缩或并不会是一次性举措。原则资管的首席全球策略师西玛·沙哈表示，市场的讨论已迅速由“美联储是否加息”转向“在此次周期中究竟需要加息多少次”，他预计美联储不会只加一次。富兰克林的首席投资策略师杰夫·舒尔茨也认为，这份数据进一步强化了近期频繁加息的合理性。

美债市场的恐慌情绪在周五有所缓解，10年期国债收益率下跌5个基点。此前，美国财政部长贝森特在首次进行大规模的国债回购操作时，10至20年期国债的实际回购数量低于市场预期，导致美债大幅下跌，10年期国债收益率本周累积涨幅已达19个基点。ING Groep NV的美洲研究主管Padhraic Garvey则指出：“美国10年期国债收益率触及5%，似乎更像是一个必然的结果，而不是简单的预测，这一现象对债券市场而言极为不安。”

甲骨文的财报也喜人。该公司在周四盘后发布了2027财年第一财季的财报，多项指标和预测均超出市场预期，AI算力需求推动了其云业务的快速增长。财报数据表明，甲骨文第一财季总营收达到193亿美元，同比增长30%，超出分析师预测的191.3亿美元；调整后的每股收益为1.92美元，也高于市场预期的1.75美元。从业务收入来看，云基础设施的营收达74亿美元，同比增长121%，同样超出预期的71.9亿美元。同时，甲骨文还上调了全年业绩预期，预计调整后每股收益为8.10美元，之前为8.05美元；云业务收入的增长率预计在64%至70%之间，全年营收预计至少达到900亿美元。